النطاق الواسع للسلع (Wide scope of commodities)
"عادة ما تتحرك أسواق السلع بعكس تحرك أسواق الأسهم."
- جيم روجرز
إن السلع التي نقوم بزراعتها أو تعدينها تمثل حجر الأساس للحضارة حيث تشكل الوحدات الأساسية التي تقوم عليها الاقتصادات الحديثة. وتلعب السلع دورًا واسع النطاق في كل جانب تقريبًا من جوانب حياتنا اليومية، سواء كانت عبارة عن الأغذية المستخدمة في إطعام العدد المتزايد لسكان العالم أو المعادن المسؤولة عن جميع جوانب الصناعة والإنشاءات أو الوقود الذي يزود منازلنا بالكهرباء وسياراتنا بالطاقة.
التداول الفوري مقارنة بتداول العقود الآجلة:
على الرغم من أن البشر قد عرفوا منذ آلاف السنين تبادل السلع العينية من خلال اتفاقات المقايضة، ولكن هذا الأمر قد تغير تمامًا مع ظهور الاتفاقات القياسية للعقود الآجلة للأرز والتي كان لبورصة دوجيما للأرز في اليابان الريادة في التعامل بها. وكانت الفكرة وراء العقود الآجلة للأرز هي تمكين المزارعين والتجار من تبادل الأرز مقابل المال في تاريخ مستقبلي وسعر متفق عليه، مما يمنح كل طرف قدرُا أكبر من الاستقرار والفرصة لتفادي بعض المخاطر.
فقد كفلت للتجار الحصول على إمدادات مستمرة ودائمة من الأرز كما سمحت للمزارعين بتفادي تقلبات الأسعار التي تتعرض لها الأسواق الفورية. وعلى خلاف السوق الآجلة التي تمثل اتفاقيات بين طرفين للقيام بالتبادل في المستقبل، يمكن النظر إلى السوق الفورية باعتبارها سوق اليوم، أو كم سعر الوحدة من السلعة في هذه اللحظة المعينة من الزمن.
وبالانتقال سريعًا إلى يومنا هذا، نجد أن سوق السلع تعكس السوق الفوري والسوق الآجل على السواء.فعادة ما يستخدم منتجو السلع الأسواق الآجلة من أجل الحماية (التحوط) من الهبوط السعري الحاد الذي يحدث في الأسعار الفورية، مما يمكنهم من وضع خطة للتكاليف المستقبلية للإنتاج. وقد تستخدم شركات الطيران أيضًا الأسواق الآجلة من أجل تحويط تكاليف الوقود الخاصة بهم، وضمان ثبات سعر الوقود حتى تقي نفسها من التقلبات الكبيرة في الأسعار والتي يمكن أن تؤثر على أسعار التذاكر.
ممارسة توحيد المقاييس:
يعتبر توحيد المقاييس إحدى الخصائص المميزة للسلع والتي تجعلها قابلة للتداول. فمثلما يتم تقسيم أسهم شركة آبل إلى وحدات قياسية، أو حصص، تبدو كل حصة من هذه الحصص تمامًا مثل أي حصة أخرى وتسلك نفس سلوكها. فالسلع تشبهها في هذه النقطة، حيث إن توحيد المقاييس يعني أن الأصل الذي يتم تداوله يمكن استبداله بأي وحدة أخرى من نفس الأصل. وسواء كانت هذه الوحدة عبارة عن برميل نفط أو أوقية ذهب أو بوشل قمح، يجب أن تكون كل وحدة قابلة للتداول من السلعة مستوفية لمواصفات ومعايير محددة.
وفي الحقيقة، ما تزال هناك بعض الفروق الصغيرة في خصائص بعض السلع.فعلى سبيل المثال، يحتاج خام غرب تكساس الوسيط إلى قدر أقل من عمليات التكرير من أجل إنتاج البنزين الذي تستخدمه السيارات، ووقود الطائرات النفاثة، وغير ذلك من المنتجات القائمة على النفط. ومع ذلك، ففي كندا التي تقع شمال الولايات المتحدة، يكون النفط الخام المستخرج من الرمال النفطية أكثر كثافة ويحتوي على نسبة أكبر من الكبريت مما يجعله يحتاج لعمليات تكرير أكثر تكلفة.
العوامل التي تؤثر على أسعار السلع:
تتعرض أسعار السلع لعوامل عديدة والتي يمكن أن تؤثر على الأسعار. فعلى الرغم من أن العرض والطلب يلعبان دورًا كبيرًا في تحديد كيفية سلوك الأسعار، ولكن هذين العاملين يمكن تحليلهما بمزيد من التفصيل كما يلي:
الطقس: بالنسبة للسلع الزراعية مثل القمح والسكر والكاكاو والقطن وغيرها، قد تؤثر الظروف المناخية الدافئة أو الباردة أو الممطرة على الحصاد وبالتالي فإنها تؤثر على العرض. وعلى الجانب الآخر، فالطقس البارد يمكن أن يؤدي لزيادة الطلب على زيت التدفئة والغاز الطبيعي، مما يتسبب في زيادة أسعارهما.
تكاليف الإنتاج: إذا كانت تكاليف إنتاج سلعة ما تزيد عن قيمتها في السوق، ربما يقرر المنتجون لهذه السلعة التوقف عن العمل من أجل تفادي الخسائر.ومع ذلك، إذا كانت أسعار السوق أعلى بكثير من تكاليف الإنتاج، ربما يؤدي ذلك لتحفيز المنتجين على زيادة الإنتاج، وبالتالي زيادة العرض، وفي نهاية المطاف سيؤدي ذلك إلى هبوط الأسعار.
العوامل الجيوسياسية: إن التهديد بنشوب نزاع أو حرب تجارية قد يؤثر تأثيرًا سلبيًا على النشاط الاقتصادي العالمي، ومن شأن ذلك إلحاق الضرر بالطلب على السلع الأساسية وسط تأثير ذلك على زيادة الطلب على سلع أخرى.
الرقابة والتنظيم: قد يؤدي التركيز الشديد على البيئة إلى قيام الحكومات بزيادة الاقتصاد في استهلاك الوقود أو تقليل الملوثات الضارة، ومن شأن ذلك أن يؤثر على المنتجين والمستهلكين للسلع، مما يؤثر على العرض والطلب على السواء.
الهروب إلى الملاذات الآمنة: عندما يشعر المستثمرون بالقلق بشأن آفاق الاقتصاد العالمي، وعلى هذا الأساس قد يلجئون إلى الأمان النسبي الذي تتميز به بعض السلع مثل الذهب والذي يشتهر بأنه يوفر استقرارًا كبيرًا خلال أوقات الاضطرابات.
وعلى الرغم من أن قائمة العناصر المذكورة أعلاه ليست شاملة، لكنها تسلط الضوء على الكثير من العوامل المختلفة التي يمكن أن تسهم في تحديد أسعار السلع.
بعض الأفكار الأخيرة عن تداول السلع:
تعني الوتيرة السريعة للعولمة أن السلع تلعب دورًا مهمًا في كافة نواحي الاقتصاد العالمي. أصبح المستثمرون يتمتعون بالوصول إلى السوق بقدر أكبر بكثير من أي وقت مضى بفضل ظهور المنتجات الفورية والآجلة ومنصات التداول عبر الإنترنت.
تكون السلع مفيدة جدًا بشكل خاص بالنسبة للمحافظ الاستثمارية المتنوعة بسبب ارتباطها الضعيف بتحركات فئات الأصول الأخرى مثل الأسهم والسندات. على الرغم من أن السلع قد تكون متقلبة في بعض الأوقات بسبب المجموعة الواسعة من المتغيرات التي قد تؤثر على أسعارها، ولكن دورها في الاستثمار الحديث لم يتم التركيز عليه بالقدر الكافي من الاهتمام.